Probability and Finance

Probability spaces: sigma-algebra, measurement, random variables. Expected value and integrability. Convergences. Conditional hope and independence. Introduction to martingales.    Financial derivatives: European, American, exotic. No-arbitrage principle. Risk-neutral measure.

Derivatives pricing. Binomial tree. Pricing of American derivatives.  

Basic Information

Workload
60 hours

Mandatory: 

  • Rosenthal, J. (2006). First Look at Rigorous Probability Theory (2nd). World Scientific. 
  • Shreve, S. (2004). Stochastic Calculus for Finance I: The Binomial Asset Pricing Model. Springer Finance
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